加密货币市场从不缺少一夜暴富的神话，比特币十年万倍的涨幅，DeFi流动性挖矿的惊人收益，NFT天价拍卖的狂欢……高回报的诱惑让无数投资者前仆后继。

然而，光鲜的财富故事背后，是更多被遗忘的惨痛教训。杠杆爆仓、机构崩塌、交易所跑路、骗局收割，币圈投资的风险从未远离，甚至随着市场膨胀而愈发致命。

本文整理近期币圈踩雷事件，提醒广大投资者谨慎投资，防坑避坑！

一、个人高杠杆投机爆仓

“召北”的3000万清零惨案

2023年，操盘手“召北”推出主打ETH期权的私募基金“柳园二号”，募资3000万元。该基金采用无止损、全仓搏3倍收益的极端策略，最终在2025年5月净值跌至0.03被迫清盘，投资者仅拿回3%本金。讽刺的是，清盘后一周ETH暴涨40%，基金倒在了黎明前。

詹姆斯·温（James Wynn）连环清算事件

据James Wynn推文自述，2025年5月，他以40倍杠杆做多比特币，1亿美元头寸被强制平仓；6月再损2500万美元，社交媒体简介一度改为“破产”。7月又重仓以太坊（25倍杠杆）和PEPE币（10倍杠杆），在刀尖上持续跳舞。

杠杆是“财富加速器”，更是“爆仓点火器”。当市场波动率超过5%，40倍杠杆仓位只需反向波动2.5%即触发清算，风险远高于赌场。

二、拉高出货骗局（Pump-and-Dump）

$ALT 项目庞氏骗局

操作手法：2025年7月，推特KOL“Crypto Beast”鼓吹$ALT为“百倍币”，吸引散户接盘后，45个关联钱包集中抛售，致其市值从1.9亿美元暴跌至300万美元（98.4%蒸发）。

后续：链上侦探ZachXBT追踪发现，策划者转移资金至币安、HTX等交易所，并持有10%代币预备二次操纵。

同类模式：该团伙曾以相同手法操作$ALPHA、$RICH等代币，利用“隐身发行”反复收割。

三、机构破产引发连锁债务危机

三箭资本（3AC）百亿蒸发（2022年）

曾管理100亿美元资产，因重仓LUNA（超5.6亿美元）崩盘资不抵债，致贷款方Voyager Digital（坏账6.7亿美元）、BlockFi等连环破产。

Genesis 借贷崩盘（2023–2025）

受三箭资本（3AC）和FTX倒闭牵连，Genesis于2023年1月申请破产，负债超35亿美元。

赔付方案：2025年7月法院批准偿还债权人30亿美元（占索赔77%），但大额比特币索赔者实际仅获破产时币价补偿（约$16,000/BTC），而非现价$64,000。

Gemini Earn 产品暴雷

关联方Genesis欠Gemini交易所9亿美元，导致其高收益产品Earn的34万用户无法提现，部分投资者“毕生积蓄被困”。一名投资者控诉：“钱没了，人跑了，维权无门！”

FTX 破产赔偿争议  

股东优先于债权人：2025年披露的破产计划中，2.3亿美元政府罚没资产被预留支付优先股股东，而普通债权人索赔按破产时币价折算（实际价值缩水70–90%）。

四、交易平台安全与欺诈

BigONE遭供应链攻击

2025年7月，黑客通过入侵CI/CD管道，篡改风控系统逻辑，盗取2700万美元资产。安全机构指出，此类针对后端基础设施的复杂攻击正取代私钥泄露，成为交易所新威胁。

“退出ICO”诈骗潮

深圳普银区块链集团借三家ICO（ACChain、Puyin Coin等）吸金6000万美元后跑路；项目Block Broker伪造CEO身份，骗取300万美元后消失。2025年此类骗局已致损失近1亿美元。

鑫慷嘉（DGCX）跑路案

手法：冒充迪拜交易所中国分部，以美元稳定币高息理财诱骗投资者，案发后资金难以追回。

参考文章：稳定币骗局再敲警钟！200万人一夜归零！创始人48小时卷走129亿

币圈投资夺命陷阱及应对策略

币圈生存第一铁律：链上透明不等于人性可靠，高收益承诺永远是危险信号。当别人鼓吹“百倍机会”时，请记住：你的本金，才是骗子眼中唯一的“百倍收益”。

你是否亲历或见证过币圈投资陷阱？欢迎分享你的故事或防坑经验

本文内容参考以下资料：

1、《加密投资风险新局：泡沫、监管与信任的三重考验》Cointelegraph，2025-07-23

2、《$ALT拉高出货骗局追踪》ZachXBT链上报告，2025-07-22

3、《Genesis破产清算计划批准文书》纽约破产法院，2025-07-21

4、《虚拟货币理财骗局卷土重来》中国证券报，2025-05

5、《Gemini联创致信用户承认“资金被困无解”》彭博社，2025-01

本文仅作科普，不构成投资建议。加密货币风险极高，请谨慎评估自身风险承受能力。