2025年7月，加密货币市场在比特币突破9.9万美元和特朗普政策刺激下强势复苏，沉寂三年的“现金贷”竟卷土重来！仅旧金山一家机构Divine Research，半年就放出3万笔无抵押贷款，利率高达20%-30%，首次借款违约率更飙至40%！

这场“高收益、高风险”的游戏中，新兴市场教师、小贩蜂拥入场，传统巨头摩根大通、Coinbase也悄然布局。币圈借贷为何死灰复燃？普通用户如何避坑？

一、什么是加密货币现金贷？

加密货币现金贷是主要以稳定币（如USDC）为贷款货币、基于区块链技术发放的小额信用贷款。与传统贷款最大不同在于：它无需任何实物抵押，靠技术手段控制风险。

以Divine Research为例，其业务模式极具代表性：

小额短期：贷款金额小于1000美元，主要面向海外现金紧张的普通民众。

超高利率：利率固定在20%-30%之间，远高于传统小额信贷。

技术风控：使用OpenAI创始人Altman的虹膜扫描系统确保违约借款人无法重新开设账户。

稳定币结算：所有贷款均以USDC等稳定币发放，规避币价波动风险。

“我们的借款人是传统金融未覆盖的人群：高中教师、水果摊贩，任何有互联网接入的人，”Divine创始人Estevez将其描述为 ‘强化版的小额信贷’。

二、市场爆发：技术驱动的新浪潮

当前加密货币现金贷市场呈现三足鼎立格局：

1、消费端新贵：Divine Research

目标群体：新兴市场普通民众

核心技术：Worldcoin虹膜生物识别

违约处理：40%首次贷款违约率靠高利率补偿

2、技术派代表：3Jane

融资情况：获Paradigm风投520万美元种子轮

创新点：要求提供加密货币、银行资产证明等“可验证证明”，无需抵押。

未来方向：开发AI代理平台，让程序自动执行债务条款。

3、机构服务商：Wildcat

专业领域：服务做市商和加密货币交易公司

业务规模：已放贷约1.7亿美元

特色：提供“高度可定制、固定利率、低抵押信贷工具”

在技术驱动风控升级的趋势下，市场复苏的驱动力显而易见。

与此同时，传统金融机构正在抢滩登陆，如摩根大通正测试“比特币抵押贷款”，计划2026年推出；Cantor Fitzgerald本月更是推出20亿美元比特币融资计划，专供比特币大户加杠杆。

新兴市场也已经成为“试验田”，以阿根廷、尼日利亚等通胀严重地区为代表，因为当地法币贬值，民众宁借30%利率的稳定币（USDC）求生。

三、前车之鉴不可忘

2022年的惨痛教训仍历历在目。当时加密货币借贷遭遇重创，数字资产价格下跌引发一连串违约和破产，最终导致FTX交易所倒闭。

Celsius Network：无法偿还储户资金而破产，CEO因欺诈被判入狱12年。

Genesis Capital：同意支付20亿美元和解费用，解决其欺骗超过23万投资者的诉讼。

崩盘根源：由个人资金支持的加密货币借贷缺乏足够抵押和风险缓冲

尽管当前新玩家声称通过技术手段降低了风险，但业内人士指出，区块链的永久记录虽提升透明度，执法挑战仍限制其吸引力。

风险警示：高收益背后的陷阱

对于普通投资者和借款人，当前加密现金贷市场存在三大风险点：

1、身份锁定风险

生物识别技术的应用意味着一旦违约，借款人将被永久排除在整个生态系统外。

2、监管真空

加密货币借贷仍处于监管灰色地带，投资者保护机制缺失。

3、市场波动放大器

如7月26日以太坊暴跌7%导致全网ETH相关仓位爆仓额达1.77亿美元，高杠杆借贷用户损失惨重。

“我们正在转向‘可编程信任’的新模式，”Wildcat顾问Evgeny Gaevoy指出，“在缺乏抵押品的情况下，声誉和透明就是一切”。这种理想化的模型能否经受住市场极端波动的考验，仍需时间验证。

加密现金贷的复苏展示了区块链技术在普惠金融中的潜力，它是技术赋能金融的进步，更是人性贪婪的试金石。

对借款人而言，它是通胀下的“救命钱”，也可能是债务陷阱；对于投资者，它是高收益机会，更可能是下一个Celsius！

若你急需用钱，会借30%利率的加密现金贷吗？

市场有风险，借贷需谨慎。本文不构成投资建议。

本文内容参考以下资料：

1、《“加密货币现金贷”在币圈重燃，“20%-30利率，40%首次贷款违约率”》华尔街见闻，2025-07-28

2、《加密货币现金贷重现，高利率伴随高违约》DoNews，2025-07-28

3、《“加密货币现金贷”在币圈重燃》新浪财经，2025-07-28

4、《Crypto microloans make a comeback as Trump backs crypto》Mitrade Insights，2025-07-27

5、《Crypto microloans surge amid Trump-driven market revival》Cryptopolitan，2025-07-27